Ana Sayfa FOREX Forex Bülteni 02.05.2018

Forex Bülteni 02.05.2018

71
Paylaş

İntegral Menkul Değerler Araştırma Departmanının hazırladığı Forex Bülteni aşağıda yer almaktadır:

Günün Ajandası
Türkiye İmalat PMI (Nisan): 2016 yılı ağustos ayında son üç yılın en düşük seviyesine gerileyen Türkiye imalat PMI endeksi ağustos ayından sonra çok fazla yükselemedi ve 2016 yılını 47.7 seviyesinden kapattı. 2017 yılına 48.7 seviyesinde başlayan imalat sektörü genişlemesi şubat ve mart aylarında yükselmeye başlamasının ardından mayıs ayında 53.5 seviyesinde açıklandı. Ağustos ayında son üç yılın en yükseği olan 55.3 seviyesinde açıklanması sonrası kasım ayında 52.9 seviyesinde doğru geri çekildi. Veri 2018 yılı Ocak ayında son üç yılın en yüksek seviyesi olan 55.7 seviyesinde açıklanmıştı. Mart ayında 51.8 seviyesine gerileyen verinin 2018 yılı nisan ayında 51.8 seviyesi üzerinde gelmesi Türk Lirasına olumlu yansıyabilir. (10:00)

Euro Bölgesi İmalat PMI (Nisan): 2016 yılına 52.3 seviyesinde başlayan İmalat PMI endeksi geçtiğimiz yıl içinde en düşük 51.2 en yüksek 54.9 açıklandı. 2017 yılı nisan ve mayıs aylarında sırasıyla 56.7 ve 57.0 olarak açıklanan veri aralık ayında 60.6 seviyesiyle son üç yılın en büyük artışını gerçekleştirdi. 2018 yılı nisan ayı verisine yönelik piyasa beklentisi 56.0 seviyesinde şekil kazanmış durumda. (11:00)

Euro Bölgesi İşsizlik Oranı (Mart): 2015 yılına %11.3 seviyesinde başlayan Euro Bölgesi İşsizlik oranı en son 2016 yılı aralık ayında %9.6 olarak açıklanmıştı. 2013 yılı nisan ayında bu yana düşüş eğiliminin devam ettiği Euro Bölgesi işsizlik oranı için ocak ayında %9.6, şubat ve mart aylarında %9.4 seviyesinde açıklandı. En son 2018 yılı Ocak ayında %8.6 seviyesine gerileyen Euro Bölgesi işsizlik verisi şubat ayında tekrar %8.5 seviyesinde geldi. Mart ayına yönelik piyasa beklentisi işsizlik oranının %8.5 seviyesinde geleceği yönünde şekil kazanmış durumda. (12:00)

Euro Bölgesi GSYİH (1. Çeyrek): 2016 yılında sırasıyla %1.7 / %1.7 / %1.7 / %1.9 yıllık büyüme kaydetti. 2017 yılı ilk çeyreğinde %2.1 ve ikinci çeyreğinde %2.4 yıllık büyüme sağlayan Euro Bölgesi Ekonomisi üçüncü çeyrekte %2.7 ve son çeyrekte ise %2.8 yıllık büyüme kaydetti. 2018 yılının ilk çeyreğini yansıtacak ekonomik büyüme beklentisi %2.5 seviyesinde bulunmakta. (13:00)

ABD ADP Özel Sektör İstihdam Değişimi (Nisan): Özel sektörde yaratılan tarım dışı istihdam miktarını gösteren veri, her ayın ilk haftasında devletin yayınladığı tarım dışı istihdam verisinden önce açıklanmaktadır. Genel olarak devletin açıkladığı verinin öncüsü olarak kabul edilen ADP istihdam değişim 2017 yılına 268 bin seviyesinden başladı ve nisan ayında 148 bin seviyesine geriledi. 2018 yılı Ocak ayında 241 bin ve şubat ayında 246 bin kişilik istihdam yönünde açıklanan verinin nisan ayına yönelik piyasa beklentisi 198 bin seviyesinde oluşmuş durumda. (15:15)

ABD DOE Ham Petrol Stokları (27 Nisan): Haftalık olarak Birleşik Devletlerde oluşan ham petrol stok miktarını göstermektedir. Stoklarda yaşanan artışın, ABD ham petrol fiyatı üzerinde olumsuz etki yaratması beklense de her zaman aynı etkinin görülmediğini belirtmek yararlı olacaktır. Geçtiğimiz hafta 22.1 Milyon varil artış gösteren stokların 27 Nisan bitimli hafta içerisinde azaldığı gözlemlenirse ABD Ham Petrol fiyatında yukarı yönlü hareket devam edebilir. (17:30)

Fed Faiz Oranı Kararı: 2018 yılı Mart ayı toplantısında faiz oranı 0.25 puan artıran Amerika Merkez Bankasının (Fed) FOMC toplantısında alacağı kararlar, ABD Dolarının değeri üzerinde doğrudan etkide bulunmaktadır. Bundan dolayı açıklama saatinde piyasa hareketliliğinde artış yaşanabilir. Normal şartlarda faiz oranlarının yükseltilmesi para biriminin değer kazanmasına neden olan en temel açıklama olarak değerlendirilir. Piyasalarda ağırlıklı olarak 2018 yılı Mayıs ayı toplantısında faizlerde herhangi bir değişikliğe gidilmesi yönünde beklenti bulunmuyor. (21:00)

Ekonomik Gelişmeler
Türkiye

Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu S&P, Türkiye’nin yabancı para cinsinden kredi notunun “BB”den “BB-“ye, yerli para cinsinden notunun “BB+”dan “BB”ye düşürüldüğünü, görünümünün “durağan” olduğunu bildirdi. Yapılan açıklammada, kurdaki değer kaybının ve oynaklığın finansal istikrara yönelik bir risk olduğu belirtilerek Türkiye’deki yüksek enflasyon ile birlikte kötüleşen cari ve mali açık gibi “makro ekonomik dengesizliklere” değinildi.

Uluslararası Para Fonu (IMF), Türkiye ile ilgili 4. Madde konsültasyon raporunu yayınladı. Raporda, 2016’daki darbe girişiminin ardından Türkiye ekonomisinin 2017’de güçlü şekilde toparlandığı vurgulandı. Türkiye ekonomisinin aşırı ısındığını, ekonominin iç ve dış dengesizliklerle karşı karşıya olduğu ve enflasyonun hedeflenen seviyenin üzerinde seyrettiği belirtildi. Siyasi belirsizliklerin ve bölgesel dengesizliklerin yüksek olduğuna işaret edildi.

CHP, İYİ Parti, Saadet Partisi ve Demokrat Partinin, seçime ittifakla gireceği duyuruldu.

TCMB yılın ikinci enflasyon raporunu yayınladı. Raporun sunumunu yaparken konuşma yapan TCMB Başkanı Murat Çetinkaya konuşmasında, enflasyonun, 2018 sonunda orta noktası yüzde 8,4 olmak üzere yüzde 7,2 ile yüzde 9,6 aralığında, 2019 sonunda ise orta noktası yüzde 6,5 olmak üzere yüzde 4,7 ile yüzde 8,3 aralığında gerçekleşeceğini tahmin ettiklerini belirtti. Sadeleşme yönünde nihai adımın önümüzdeki dönemde atılacağını ifade etti. Nisan ayı toplantısında enflasyon risklerini sınırlandırmak amacıyla ölçülü sıkılaştırma yapmaya karar verdiklerini ve çekirdek enflasyon göstergelerinde iyileşmenin sınırlı kaldığını gördüklerini de duyurdu.

Ekonomiden sorumlu Başbakan Yardımcısı Mehmet Şimşek açıklamalarında, belirsizliklerin azaldığı, reformların ana gündem maddesi olduğu, seçimlerin aradan çıktığı, maliye politikasının destekleyici olduğu bir ortamda enflasyonun eninde sonunda tekrar aşağı yönlü trende girebileceğini ifade etti.

Türkiye’de mart ayında dış ticaret açığı yüzde 28,8 artarak 5 milyar 855 milyon dolara yükseldi.

ABD

ABD Hazine Bakanı S. Mnuchin yapmış olduğu açıklamalarında, asıl sorunun Fed’in faizleri piyasanın beklediğinden daha hızlı mı yoksa daha yavaş mı artıracağı olduğunu ifade etti. ABD büyyümesinde geçtiğimiz çeyrek gerçekleşen yavaşlamanın “mevsimsel” olduğunu da belirtti.

ABD Chicago PMI nisan ayında beklentilerin altında 57.6 olarak açıklandı.

ABD kişisel gelirler mart ayında %0.3 ve kişisel harcamalar aynı dönemde %0.4 olarak gerçekleşti. Mart ayında, ABD reel kişisel harcamalar ise bir önceki aya göre %0.0’dan %0.4’e artış kaydetti.

Mart ayında, ABD çekirdek kişisel tüketim harcamaları endeksi aylık olarak %0.2 ve yıllık olarak %1.9 olarak gerçekleşti.

Asya

Çin’de Caixin imalat PMI nisan ayında 51.1 ile beklentilerin üzerinde geldi.

Japonya’da hizmetler PMI nisan ayında 52.5 olarak açıklandı.

Forex Yorumları
Ons altın 1300$ seviyesinden destek alıyor
Ons altın, güçlenmeye çalışan ABD Doları karşısında kayıplarını derinleştiriyor. Küresel piyasalarda, Dolar endeksinin 92.50 seviyesine doğru tepki vermesi, ons altının yukarı yönde hareketini de zorlaştırıyor. Geçtiğimiz haftalarda, jeopolitik risk algısının yüksek olmasına rağmen ons altın 1365$ seviyesiniin üzerine yükselmekte başarısız kalmıştı. Dolayısıyla, Doların güçlenmeye başlamasıyla ons altında aşağı yönde hareketin oluşabileceğini analizlerimizde belirtiyorduk. Aynı zamanda, talep tarafından da beslenemeyen ons altının bu hareketini sürprizle karşılamamak gerek. Bundan sonraki süreçte, ABD Dolarının seyri ons altının hareketi açısından önemli olacaktır. veri takvimi açısından, bugün ABD’den ADP özel sektör istihdam değişimi ve Fed’in faiz kararı takip edilecek. ADP verisinin etkisi sınırlı kalabilir ancak Fed’in faiz kararı biraz daha ön planda olacaktır. Fed’den bir sürpriz beklenmiyor ama karar metnindeki ton Doların seyri açısından yakından izlenmeli. Doları güçlendirecek açıklamaların gelmesi ons altının aşağı yöndeki hareketini tetiklemeye devam edebilir.

Teknik Analiz: Ons altın 1300$ destek noktasından aldığı destekle yukarı yönde tepki vermeye çalışıyor. Ancak, bu tepkinin çok güçlü olmadığını belirtmekte fayda var. Ons altın için 1300$ altı kapanışların kritik olduğuunu söyleyebiliriz. Ons altın bu seviyenin altında tepkisinde ısrarcı olursa bu durumda 1295$ seviyesine doğru hareket görülebilir. Yukarıda en yakın direnci 1318$ seviyesinden geçiyor.

Altın

Dirençler: 1318 / 1321 / 1327
Destekler: 1306 / 1300 / 1295

Gümüş

Direnç: 18.00 / 18.50 / 20.10
Destek: 15.60 / 14. 90 / 14.40

Petrol piyasası resmi ham petrol stoklarını bekliyor
Petrol piyasasında, ABD Başkanı Donald Trump’ın İran’a yaptırımların yeniden uygulanıp uygulanmayacağına ilişkin kararı öncesi, Orta Doğu’da anlaşmazlıkların artması ile birlikte stres arttı. İsrail Başbakanı Benjamin Netanyahu verdiği mülakatta, İran’ın nükleer silah üretimine ilişkin gizli bir planı olduğu aktarması, ABD Başkanı Donald Trump’ın 12 Mayıs’ta ABD’nin İran’a yeniden yaptırım uygulayıp uygulamayacağı konusunu daha da ön plana çıkardı. Şimdilik petrol fiyatları yaşanan bu gelişmelerle yatay sürecini sürdürüyor. Bugün açıklanacak resmi ham petrol stokları ile ABD petrol üretim rakamları petrol piyasasıında anlık fiyatlamalara neden olabilir.

Teknik Analiz: Amerikan tipi ham petrolde (WTI) ana akım yukarı olmaya devam ediyor. Petrol fiyatı şu sıralar yatay bir tempoda hareket ediyor. Ancak genel olarak yükselen kanal sürdüğü sürece çok ciddi bir satış baskısından bahsetmek mümkün olmayacak. Kanalın alt bandı 64.20$ seviyesinden geçmekte. Bu seviyeye kadar olan düşüşleri normal karşılamakla birlikte. Yukarı yönde 69.50$ / 70$ direnç alanında yorulmalar izleniyor.

WTI
Dirençler: 69.50 / 70.00
Destekler: 66.65 / 64.22 / 62.90

Brent
Dirençler: 77.40 / 78.80
Destekler: 73.00 / 71.20 / 68.20

Euro/Dolar teknik olarak zayıf
Euro/Dolar 1.2090 destek seviyesini aşağı yönde kırdı. Küresel piyasalarda doların güç kazanıyor olması Euro’nun zayıflamasını destekliyor. Şu sıralar dolar endeksi 92.40 seviyesinde ve ABD 10 yıllık tahvil faizleri yüzde 2.98 seviyesinde hareket ediyor. Dolar endeksinin teknik ortalamaları üzerinde güç kazanmaya devam etmesi paritede baskıları artırabilir. Diğer yanndan bugün ABD tarafında açıklanacak önemli bir veri bulunmazken, Mayıs ayı Fed toplantısı TSİ 21:00’da gerçekleştirilecek. En son gelen ABD enflasyon rakamı Fed’in enflasyon hedefinin tuttuğuna işaret etti. Ancak tek bir veri ile Fed’in para politikasını kararlarında önemli bir değişim olabileceğini düşünmemekteyiz. Euro Bölgesinde ise 1Ç dönemini yansıtan büyüme rakamları ile işsizlik oranının açıklanması bekleniyor.

Teknik Analiz: EUR/USD 1.2090 seviyesi aşağı yönde kırdı. Teknik olarak zayıf bir seyir var. Paritede yukarı yönde oluşabilecek tepki hareketleri satış fırsatı olarak değerlendirilebilir. Bu noktada 1.2090 direnç seviyesi ve 1.2020 seviyesi ise yakın destek olarak takip edilebilir.

Dirençler: 1.2090 / 1.2200 / 1.2260
Destekler: 1.2020 / 1.1930 / 1.8080

Sterlin, Dolar karşısında kayıplarını derinleştiriyor mu?

Küresel piyasalarda, ABD Dolarının güçlenmeye devam etmesi, GBP/USD’nin aşağı yönde tepki vermesine neden oluyor. Bugün için ABD’den ADP özel sektör istihdamm değişimi ve Fed’in faiz kararı takip edilecek. İngiltere’de ise gündem sakin gözüküyor. ABD’deki haber akışı özellikle Fed’in faiz kararı daha kritik olacaktır. Fed’den bir hamle beklenilmiyor ancak karar metnindeki ton fiyatlamalar üzerinde etkili olabilir.

Teknik Analiz: GBP/USD paritesi yükselen kanalının dışında seyrini korumaya devam ediyor. Parite şu sıralarda 1.36 sınırında ve aşağı yönde eğilimini sürdürmeye çalışıyor. Parite, bu seviyenin de altına doğru tepki vermeye devam ederse bu durumda geri çekilmeler 1.3530 / 1.3475 seviyelerine dek sürebilir. Buna karşın, aşağı yönde tepkisinde zayıf kalırsa yeniden kayıplarını toparlamaya çalışabilir. Ancak, paritenin güçlenmesi açısından 1.38 üzeri kapanışlara ihtiyaç bulunuyor. Bunu başaramadığı müddetçe yukarı yönde eğiliminde zayıf kalabilir.

Dirençler: 1.3905 / 1.3800 / 1.3750
Destekler: 1.3530 / 1.3475 / 1.3370

S&P’den beklenmedik not indirimi, TL’yi olumsuz etkiledi
Türkiye, yine beklenmedik not indirimiyle karşı karşıyaa kaldı. Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu S&P, Türkiye’nin yabancı para cinsinden kredi notunun “BB”den “BB-“ye, yerli para cinsinden notunun “BB+”dan “BB”ye düşürüldüğünü, görünümünün “durağan” olduğunu bildirdi. Yapılan açıklamada, kurdaki değer kaybının ve oynaklığın finansal istikrara yönelik bir risk olduğu belirtilerek Türkiye’deki yüksek enflasyon ile birlikte kötüleşen cari ve mali açık gibi “makro ekonomik dengesizliklere” değinildi. Gelen bu not indiriminin ardından TL varlıklarda sınırlı negatif bir hareketin olduğu gözlendi. TL’de son dönemde kırılganlığın sürdüğünü analizlerimizde belirtiyorduk. Geçtiğimiz hafta, TCMB’den GLP tarafında yapılan faiz artışı biraz tansiyonun dinmesine ve TL’deki agresif tepkilerin önüne geçmiş olmuştu. Dolayısıyla, kurlar için olası haber akışlarına karşı temkinli olunmasında fayda var. TL’deki hassasiyet sürdüğü müddetçe Türkiye’nin aleyhine en ufak bir haber akışı TL varlıkların negatif fiyatlanmasına neden olmaya devam edebilir. DDış piyasada, Dolar endeksinin 92.45 sınırında olması, gelişmekte olan ülke piyasalarını rahatsız ediyor. Dolayısıyla, USD/TL ve EUR/TL kurlarında yukarı yönde eğilime neden olmakta. Bugün için Türkiye’den imalat PMI, ABD’den ADP özel sektör istihdam değişimi ve Fed’in faiz oranı kararı izlenecek. Veriler içerisinde en önemlisi Fed’in faiz kararı olacaktır. Ancak, Fed’den bir faiz hamlesi beklenilmiyor sadece karar metnindeki ton piyasaların nabzını belirleyebilir.

USD/TRY

Teknik Analiz: USD/TL kurunda yukarı yönde eğilim korunuyor. Kur, 4.10 seviyesinin üzerinde tepki veriyor ve bu tepkisinde güçlü olursa bu durumda yukarı yönde hareketini korumaya devam edebilir. Bu durumda ara direnç noktaları, 4.1250 ve 4.1545 seviyelerinden geçiyor. Olası geri çekilmelerde ise 4.10 altı kapanışlarda 4.05-4.10 aralığı gündeme gelebilir. Kurun rahatlayabilmesi için 4.00 altı kapanışların görülmesi gerekiyor.

Destekler: 4.10 / 4.05 / 4.00
Dirençler: 4.1250 / 4.1545 / 4.1950

EURTRY

Desteklerr: 4.90 / 4.8610 /4.8570
Dirençler: 4.9460 / 4.96 / 4.9735

USD/JPY 109.90 direncini aşmakta zorlanıyor
Küresel piyasalarda, ABD Dolarının güçlenmeye devam etmesi, USD/JPY’nin yukarı yönde hareketini tetiklemeye devam ediyor. Bu sabah, Japonya’dan açıklanan hizmetler sektörüne yönelik PMI rakamının nisan ayında bir önceki aya göre artış kaydettiği görülüyor ancak fiyatlamalar üzerinde etkisi hissedilmedi. ABD’den ise bugün ADP özel sektör istihdam değişimi ve Fed’in faiz kararı izlenecek. Özellikle, Fed’in faiz kararı önemli olabilir. Karardan bir sürpriz beklenilmiyor ancak karar metnindeki ton fiyatlamalar üzerinde etkili olabilir.

Teknik Analiz: USD/JPY paritesi, 4 saatlik periyotta yükselen kanal içerisinde seyrini korumaya devam ediyor. Parite için en yakın direnç 109.90 seviyesinden geçiyor. En yakın destek noktası ise 108.70 olarak takip edilebilir.

Direnç: 109.90 / 110.10 / 111.00
Destek: 108.70 / 107.90 / 106.50

DAX, 12650 direncine doğru ivmelenmekte zorlanıyor
Gllobal endekslerde risk iştahının toparlanmakta zorlanması, endekslerde çok güçlü görünüme neden olmuyor. Bu sabah, Asya endekslerinde satıcılı seyirler izlenirken, dün akşam Avrupa artıda, ABD’de ise Dow Jones dışında diğer endekslerinde günü pozitif tamamladığı görülüyor. Bugün için Avrupa endekslerinde çok güçlü açılışlar beklenmeyebilir. Veri takvimi açısından Almanya’dan imalat PMI verisini izliyor olacağız. Ancak, verinin endeks üzerinde etkisi çok hissedilmeyebilir.

Teknik Analiz: DAX CFD’si iki hareketli ortalamasının arasındaki seyrini korumaya devam ediyor. CFD’nin güçlenmesi için 12670 (100 GHO) denk gelen seviyenin üzerinde kalıcı bir seyrin oluşması gerekebilir. Buna karşın, CFD’de olası geri çekilmelerde 12315 altı kapanışlarda satış baskısının artabileceğini söylemek mümkün. Ara destek olarak 12435 / 12375 bölgeleri takip edilebilir.

Direnç: 12650 / 12670 (100 GHO) / 12810
Destek: 12435 / 12375 / 12315 (50 GHO)

Ekonomik Takvim
Saat Ülke Önem Açıklanacak Veri Bekklenti Önceki
10:00 TRY Orta Türkiye İmalat PMI (Nisan) 51,8
10:55 EUR Orta Almanya İmalat PMI (Nisan) 58,1 58,1
11:00 EUR Orta Euro Bölgesi İmalat PMI (Nisan) 56 56
12:00 EUR Orta Euro Bölgesi İşsizlik Oranı (Mart) 8,50% 8,50%
12:00 EUR Yüksek Euro Bölgesi GSYİH (çeyreklik) (1.Çeyrek) 0,40% 0,60%
12:00 EUR Yüksek Euro Bölgesi GSYİH (Yıllık) (1.Çeyrek) 2,50% 2,70%
14:00 USD Orta ABD Mortgage Başvuruları (27 Nisan) -0,20%
15:15 USD Yüksek ABD ADP Özel Sektör İstihdam Değişimi (Nisan) 198K 241K
17:30 USD Yüksek ABD DOE Ham Petrol Stokları (27 Nisan) 1229K 2170K
17:30 USD Yüksek ABD DOE Cushing Petrol Stokları (27 Nisan) 459K
21:00 USD Yüksek Fed Faiz Oranı Kararı 1,75% 1,75%

İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.integralmenkul.com.tr

***
Yasal Uyarı

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yöönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.