Ana Sayfa FOREX Forex Bülteni 14.05.2018

Forex Bülteni 14.05.2018

72
Paylaş

İntegral Menkul Değerler Araştırma Departmanının hazırladığı Forex Bülteni aşağıda yer almaktadır:

Günün Ajandası
Türkiye Cari İşlemler Dengesi (Mart): 2016 yılı Haziran ayından bu yana gerilemeye devam eden cari işlemler açığı 2016 yılı -4.3 Milyar $ düzeyinde kapattı. En son 2018 yılı Şubat ayında -4.15 Milyar $ olarak açıklanan veri 2018 yılı Mart ayında -4.15 Milyar $’ın altında bir veri gelmesi olumlu karşılanabilir. Açığın artması Türkiye ekonomisi için olumsuz bir gelişme olarak değerlendirilirken, azalması ekonomi için olumlu olarak algılanmaktadır. (10:00)

Ekonomik Gelişmeler
Türkiye
Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan açıklamasında, faiz enflasyonun ana sebebi olduğunu ve faizin aşağı çekilmesi gerektiğini vurguladı.

Ekonomi Bakanı Nihat Zeybekçi konuşmasında, Türkiye ekonomisinin derinlik ve hacim itibariyle yeterince güçlü olduğunu, Türkiye’nin finans piyasasındaki bu hareketlerden zarar gördüğünü de ifade etti. Enflasyon içinde kur etkisinin de olduğunu ve bunun çok net bir şekilde halledileceğini, kur veya Döviz ile ilgili Türkiye’nin mükellefiyetini yerine getirmesine ilişkin hiçbir soru işaretinin olmadığını da konuşmasında yer verdi.

Cumhurbaşkanı Ekonomi Başdanışmanı Cemil Ertem açıklamalarında, TCMB’nin para politikasında gerekeni yapacağını, atılması gereken adımlar konusunda kimsenin endişesinin olmaması gerektiğini ifade etti. Merkez Bankası, atacağı adımları sadece kura bakarak belirleyemeyeceğini belirtti. Ayrıca, Maliye Bakanlığı’ndan da piyasayı rahatlatıcı adımların geldiğini vurguladı.

Maliye Bakanı Naci Ağbal konuşmasında, ekonomide kısa vadeli bazı sorunlarla karşılaşıldığını ancak en sağlam bankacılık sektörü olduğunu ifade etti. 2018 sonunda bütçe dengesinde hedefledikleri seviyede kalacaklarını, enflasyonla mücadelede para politikasına mali disipline bağlı kalarak destek olacaklarını konuşmasında yer verdi.

ABD
ABD Michigan tüketici güven endeksi mayıs ayında beklentilerin üzerinde 98.8 olarak açıklandı.

Fed Bullard konuşmasında, para politikasının hali hazırda nötre yakın olduğunu, bunun herhangi bir ek faiz artışı için dikkkatli olma nedenini sağladığını ifade etti. Daha fazla faiz artışının getiri eğrisini tersine çevirebileceğini, olası bir durgunluğa işaret edebileceği konusunda da endişeli olduğunu vurguladı.

Forex Yorumları

Ons altın 1319$ çevresinden ayrılamıyor
Ons altın geçtiğimiz haftayı 1325$ ila 1304$ arasında geçirdi. Küresel piyasalarda ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin yüzde 3 seviyesine yakın yerlere gelmesi ons altındaki iştahı azaltıyor. Buna karşın küresel piyasalarda ABD dolarına olan ilgide yaşanan yavaşlama ons altının direnç alanlarına doğru tepki vermesi destekledi. Değerli metal şu sıralar 1320$ seviyesinde bulunmakta. Bu hafta ABD’de Fed’in para politikasını etkileyebilecek bir veri bulunmazken Fed üyelerinin açıklamaları piyasanın odağında olacak. Bugün ABD’de oy hakkı bulunan Cleveland Fed Başkanı Loretta Mester ile Alternatif üye olan St. Louis Fed Başkanı James Bullard konuşmaları takip edilecek.

Teknik Analiz: Ons altın şimdilik ara direnç seviyesi olan 1319$ yakınlarındda kalmayı sürdürüyor. Teknik olarak yukarı yönlü sınırlı tepki yükselişlerini sürdürebilir. Bu açıdan bakıldığında 1321 / 1327 direnç seviyeleri takip edilebilir. Genel olarak ons altında geri çekilmeler tepki alımlarıyla karşılanıyor. Bu nedenle olası geri çekilmelerde 1312 / 1307 destek noktalarından tepki alımlarının gelmesi beklenebilir.

Ons Altın
Dirençler: 1321 / 1327 / 1334
Destekler: 1312 / 1307 / 1304

Gümüş
Direnç: 18.00 / 18.50 / 20.10
Destek: 15.60 / 14. 90 / 14.40
Petrol piyasasında gerginlik sürüyor
Geçen hafta ABD Başkanı Trump 12 Mayıs tarihini beklemeden İran nükleer anlaşmasından çekileceğine yönelik kararını açıklamış, petrol piyasasında İran yaptırımlarının gerginliği önemli ölçüde hissedilmişti. Petrol fiyatları en son 2014 yılında gördüğü seviyeleri test etmeye devam ediyor. Bununla birlikte Cuma günü Baker Hughes tarafından açıklanan raporda ABD’de kullanılmak üzere açılan petrol kule sayıları 10 adet artarak 11 Mayıs haftasında 834’ten 844’e yükseldi. Normall şartlar altında kule sayıları petrol fiyatlarında önemli bir değişime neden olmazken 10 milyon 700 bin varil üretime ulaşan ABD petrol üretimi açısından bir sinyal olarak görülmekte. Bugün petrol fiyatlarını etkileyecek bir veri bulunmamakta. Olası gelebilecek açıklamalar petrol fiyatlarında etkili olabilir.

Teknik Analiz: WTI’da ana yön yukarı olmaya devam ediyor. Buna karşın petrol fiyatı 70$ destek seviyesi üzerinde güçlenmeye mola vermiş görünüyor. WTI’da yükselen kanal içerisinde gevşeme eğilimini normal karşılıyoruz. Buna karşın kısa vadede 69.50$ seviyesi üzerinde satışların karşılanmaya devam etmesi yukarı yönlü ivme kazancı açısından önemli olabilir.

WTI
Dirençler: 73.90 / 75.50
Destekler: 70.00 / 69.50 / 66.60

Brent
Dirençler: 77.40 / 78.80
Destekler: 73.00 / 71.20 / 68.20
Euro/Dolar 1.19 üzerini inadını sürdürüyor
Euro/Dolar geçen hafta kritik eşik seviyesi olarak gördüğümüz 50 haftalık ortalamaya denk gelen 1.19 seviyesi etrafında güçlü sinyaller verdi. Küresel baazda doların ivmesinde oluşan yavaşlama paritenin güç bulmasına olanak sağladı. Başka bir deyişle paritenin 1.19 seviyesi üzerindeki güçlenmeyi Euro kaynaklı değil ABD Dolarının görece zayıf seyrinden kaynaklı olduğunu belirtelim. Bu haftanın ajandasında ABD tarafında yoğunluk Fed üyelerinin konuşmalarını oluşturuyor. Salı ve Çarşamba günü ise Euro Bölgesinde büyüme, TÜFE ve sanayi üretim gibi ekonominin dinamiklerini oluşturan rakamlar takip edilecek. Euro/Dolar paritesinde bugün veri bazlı hareketler yaşanmayabilir. Diğer yandan hükümetsiz kalan İtalya’da cumhurbaşkanının çağrısı işe yaradı; sağcı iki parti koalisyon kurmaya çok yaklaştı. Bugün ve yarın bu konuya ilişkin gelişmeler olması bekleniyor.

Teknik Analiz: EUR/USD haftalık grafikte teknik koşullar bir biri ile tam olarak uyumlu değil. Bu nedenle paritenin kısa vadede yukarı yönlü ataklarını destekliyor olabilir. Bu açıdan bakıldığında 1.19 seviyesi üzerindeki seyir paritenin ivme kazanmasını destekleyecektir. Ancak bu güçlennme şimdilik ana direnç noktalarına doğru yeni bir alım dalgası yaratması açısından ne kadar kuvvetli olabileceğini söylemek için şimdilik erken. Buna karşın paritenin 1.19 üzerindeki seyirlerin sürmesi yukarı yönlü bir gidişata olanak sağlayacaktır.

Dirençler: 1.2090 / 1.2200
Destekler: 1.1900 (50 haftalık ort.) / 1.1830 / 1.1730
Sterlin/Dolar 200 günlük ortalamasının hakimiyetinde

Sterlin/Dolar yeni haftada 200 günlük ortalamasının altında yatay hareket etmeye devam ediyor. Geçtiğimiz hafta İngiltere Merkez Bankası para politikası kararını ve varlık alım miktarını değiştirmemişti. 2018 yılı ilk çeyreğine ilişkin gelen zayıf verileri ise sert kış koşullarına bağlandığını bildirmişti. Faiz politikasına yönelik güçlü sinyaller gelmemesi paritenin Sterlin tarafında önemli bir değişim yaratmadı. Dolar endeksinin ise 93.50 seviyesinden gevşeme eğilimine geçmesi paritedeki derin satışların yavaşlamasını destekledi. Bugün İngiltere cephesinde önemli, bir veri bulunmuyor. ABD kanadında ise Fed Eyalet Başkanlarının açıklamaları takip edilecek.

Teknik Analiz: GBPUSD paritesi halen 200 günlük ortalamasının etkisinde kalıyor. 200 günlük ortalamasına denk gelen 1.3612 seviyesinin üzerinde bir güçlenme olmadığı sürece zayıf seyir devam edebilir. Buna karşın genel olarak paritede aşağı yönlü uzamalar oldukça sınırlı. Şu sıralar 1.3485 seviyesi yakın destek olarak takip edilebilir. Bu seviye altında satışlar uzamadığı sürece yukarı yönde tepkilerin 200 günlük ortalaması üzerine çıkma potansiyeli bulunmakta.

Dirençler: 1.3612 / 1.3750 / 1.3820
Destekler: 1.3485 / 1.3425(50 GHO) / 1.3370
Dolar/TL’de tansiyon yeniden yükseldi
Geçen hafta ekonomi ve siyasi otoritelerinin mevcut ekonomi gündemine ilişkin toplantılar düzenlemeleri piyasalarda Merkez Bankasının en büyük silahı olan faiz değişimini kullanacağı beklentileri yaratmıştı. Buna karşın Cumhurbaşkanının Cuma günü yüksek faiz politikasını eleştiren açıklamaları piyasanın faiz beklentisiyle ters düştü. Yeni haftaya TL’niin zayıf bir ortamda başladığını izliyoruz. Şu sıralar kurda geçen son işlem 4.3331 seviyesine denk gelmekte. Günün devamında Cari işlemler dengesi açıklanacak. Piyasada oluşan beklentinin üzerinde bir açık gelmesi TL’deki tansiyonun çıkmasını destekleyebilir. Bununla birlikte Euro/TL’de rekor seviyesini test ettik. Dolar endeksi bugün düşmeye devam ediyor. GOP’lar arasında TL’nin konumuna baktığımızda negatif ayrışma devam ediyor.

Teknik Analiz: Teknik olarak büyük resimde yön yukarı olmaya devam ediyor. Paritede 9 Mayıs tepe noktası olan 4.3735 seviyesini direnç olarak almaktayız. Şayet bu tepe noktası üzerinde bir rekor denemesi oluşması halinde 4.40 seviyesine doğru bir hamle olması beklenebilir. Gevşeme yönlü hareketlerde 4.30 seviyenin altına geri çekilmesi kısa vadede kurdaki tansiyonu dindirebilir.

USDTRY
Destekler: 4.30 / 4.2550 / 4.2220
Dirençler: 4.3735 / 4.40

EURTRY
Destekler: 5.1335 / 5.1160 / 5.08
Dirençler: 5.1940 / 5.2042 / 5.2440
USDJPY 109.90 direnç seviyesininn altında kalmayı sürdürüyor
Küresel piyasalarda ABD Dolarının ivmesinin yavaşlaması paritenin yukarı yönlü hareketlerini sınırlıyor. USDJPY paritesi şu sıralar 109.38 seviyesinde bulunmuyor. Bu sabah Japonya cephesinde açıklanan bir veri yoktu. Diğer yandan ABD tarafında veri takvimi açısından sakin bir gün yaşanacak olması paritenin veri bazlı hareketlerinin sınırlı kalmasını destekleyebilir. Paritede 109.90 direnç seviyesini takip etmeye devam ediyoruz.

Teknik Analiz: USDJPY paritesi 108.50 – 110.15 bant aralığındaki seyrine devam ediyor. Hafta başından bu yana izlediği bu bantta yukarı yönlü tepkilerin direnç seviyesine yaklaştığında bir yorulma yaşadığı ve direncini aşamadığını gördük. Bu nedenle kısa vadede en yakın direnç noktası olarak 110.15 seviyesi takip edilebilir. Aşağıda ise en yakın destek noktası 109.00 olurken, bu seviyenin altına uzamalarda 108.50 desteği test edilebilir.

Direnç: 109.90 / 110.15 / 111.00
Destek: 109.00 / 108.50 / 107.90
Dax endeksi 12850 üzerinde kkalmayı sürdürüyor
Avrupa endeksleri karışık bir hava bulunmakta. Genel olarak Dax endeksinde 12850 seviyesi üzerinde güçlenme emareleri devam ediyor. Bugün Almanya kanadında bir veri açıklanması beklenmiyor. Bugün için veri takvimi sakin dolayısıyla piyasalarda veri bazlı hareketler izlenmeyebilir.

Teknik Analiz: DAX CFD’si haftalık periyotta yükselen kanal içerisindeki seyrini koruyor. Ana resimde, 50 günlük HO denk gelen 12668 seviyesinin üzerindeyiz ve bu seviyenin üzerinde kalması CFD’nin yükselmesi açısından önemli olabilir. CFD bugün 13050 seviyesine kadar yükselmesine karşın bu seviyeyi aşamadı. Ancak, genel görünümde hala 12668 seviyesinin üzerinde olması yeniden 13000 seviyesinin üzerine doğru tepki vermesini destekleyebilir.

Direnç: 13250 / 13480 / 14200
Destek: 12850 / 12668 (50 Haftalık HO) / 12435

Ekonomik Takvim
Saat Ülke Önem Açıklanacak Veri Beklenti Önceki
09:45 USD Yüksek Fed Mester Konuşması (Oy Hakkı Var)
10:00 TRY Yüksek Türkiye Cari İşlemler Dengesi ((Mart) -4.15B -4.15B
16:40 USD Orta Fed Bullard Konuşması (Alternatif Üye)

İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.integralmenkul.com.tr

***
Yasal Uyarı

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.