Ana Sayfa FOREX Forex Bülteni 16.05.2018

Forex Bülteni 16.05.2018

58
Paylaş

İntegral Menkul Değerler Araştırma Departmanının hazırladığı Forex Bülteni aşağıda yer almaktadır:

Günün Ajandası
Türkiye Sanayi Üretimi (Mart): Sanayi kuruluşlarının son dönemde gerçekleştirmiş olduğu üretim miktarındaki artışı/azalışı gösteren, sanayi üretimi verisinde yükseliş yaşanması durumunda ülke para biriminin değer kazanması beklenmektedir. Veri 2017 yılı Ocak ayına %2.6 seviyesinden başladı. Şubat ayında ivme kaybeden veri %1 seviyesinde açıklanması sonrası mart ayında %2.6 ve nisan ayında ise %6.7 geldi. Sanayi üretimi temmuz ayında %14.50 oranında yıllık artış yönünde açıklanması sonrası 2018 yılı Ocak ayında %14.4 ve şubat ayında %9.9 düzeyinde geldi. 2018 yılı Mart ayı verisi bir önceki ay açıklanan %9.9seviyesinin üzerinde gelmesi durumda Türk Lirasına olumlu yansıyabilir. Piyasada oluşan beklenti mart ayı verisinin %8.3 seviyesinde geleceği yönünde. (10:00)

Euro Bölgesi TÜFE (Nisan): 2016 yılı ocak ayına %0.3 ile başlayan Euro bölgesi TÜFE, yılı %1.1 seviyesinde kapattı. 2016 yılı şubat ile mayıs ayları arasında negatif açıklanan veri haziran ayıyla birlikte pozitife geçti ve 2017 yılı ocak ayında %1.8 olarak açıklandı. Temmuz ve ağustos aylarında sırasıyla %1.3 ile %1.5 oranlarında açıklandı. En son 2018 yılı Şubat ayında %1.1 açıklanan Euro Bölgesi TÜFE’nin mart ayına yönelik final veri beklentisi %1.4 seviyesinde ağırlık kazanmış durumda. Verinin aylık beklentisi ise %1.0 yönünde şekillenmiş durumda. Çekirdek TÜFE ise en son mart ve nisan aylarında %1.3 / %1.2 seviyesinde açıklanmasının ardından 2018 yılı Nisan ayına yönelik final beklentisi yine %1.2 gelmesi yönünde. (12:00)

Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Mario Draghi Konuşması: ECB Başkanı M. Draghi Frangfurt’ta Avrupa Merkez Bankası’nın düzenlediği bir organizasyonda konuşma yapması bekleniyor. Açıklamaların takip edilmesinde fayda olabilir. (15:00)

ABD Sanayi Üretim (Nisan): Sanayi kuruluşlarının son dönemde gerçekleştirmiş olduğu üretim miktarını gösteren, sanayi üretimi verisinde yükseliş yaşanması durumunda ülke para birime olumlu etki etmesi beklenmektedir. ABD Sanayi üretimine dair 2016 yılı içinde açıklanan en yüksek oran aralık ayında %0.80, en düşük oranı ise %-0.7 ile mart ayında gelmişti. 2017 yılı mayıs ayında %0.2 seviyesinde açıklanması sonrası geçtiğimiz ay %0.5 oranında açıklanan verinin 2018 yılı Nisan ayına dair beklentiler %0.6 seviyesinde ağırlık kazanmış durumda. (16:15)

ABD Kapasite Kullanım Oranı (Nisan): Geçtiğimiz yıl ocak ayında %76.0 seviyesinde bulunan kapasite kullanım oranı yıl içinde çok fazla değişmedi ve 2017 ocak ayında %75.7 seviyesinde açıklanan veri en son 2018 yılı Mart ayında %78 seviyesinde açıklandı. 2018 yılı Nisan ayına ilişkin piyasa beklentisi %78.4seviyesinde bulunuyor. (16:15)

ABD DOE Haftalık Ham Petrol Stokları (11 Mayıs haftası): Yüksek önem düzeyine sahip veri haftalık olarak Birleşik Devletlerde oluşan ham petrol stok miktarını göstermektedir. Stoklarda yaşanan artışın, ABD ham petrol fiyatı üzerinde olumsuz etki yaratması beklense de her zaman aynı etkinin görülmediğini belirtmek yararlı olacaktır. Geçtiğimiz hafta 2.1 milyon varil azalma gösteren stokların 11 Mayıs bitimli hafta içerisinde azaldığı gözlemlenirse ABD Ham Petrol fiyatında yukarı yönlü hareket oluşabilir. Piyasada oluşan beklenti haftalık ham petrol stoklarının 1.5 milyon varil azalma yönünde. (17:30)

Ekonomik Gelişmeler
Türkiye

Moody’s analisti yazmış olduğu raporunda, Türkiye’deki makro trendlerin ülkenin kredi notu için olumsuz olduğunu, Türkiye’nin bazı çıpalarının geçtiğimiz yıl zayıfladığını ve Türkiye’de yetkinin merkezileşmesinin kötü olmak zorunda olmadığı da ifade edildi. Kuruluş, Türkiye’nin karşı karşıya olduğu dış şok riskinin arttığı görüşünü vurgulamış oldu.

Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch yapmış olduğu açıklamasında, Türkiye’deki para politikasının aşırı genişlemeci olduğunu belirtti. Açıklamaya göre, Türkiye’nin 10 gelişen ülke içinde en gevşek para politikasına sahip olduğu da ifade edildi.

Cumhurbaşkanı Başdanışmanı Cemil Ertem konuşmasında, Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan’ın faiizlerin düşürülmesi konusundaki görüşlerinde bunun piyasa koşullarında ve gerekli şartların sağlandıktan sonra olacağını belirtti. TCMB’nin elindeki araçları gerektiğinde kullanmakta özgür olduğunu ve Cumhurbaşkanının da görüşünün bu yönde olduğunu belirtti. Seçimlerden sonra Türkiye’ye çok ciddi bir sermaye akışı olabileceğini, kurlardaki volatilitenin seçimlerden sonra hızla geriye geleceğinin görüleceğini de açıklamalarında yer verdi.

Türkiye işsizlik oranı şubat ayında beklentilerin altında %10.6 olarak gerçekleşti.

Maliye Bakanı Naci Ağbal yapmış olduğu Nisan 2018 dönemine ilişkin bütçe gerçekleşmeleri konuşmasında, Merkezi Yönetim Bütçesinin Nisan ayında 2.8 Milyar TL açık verdiğini duyurdu. Geçen yıl nisan ayında bu rakamın 3 Milyar Lira olduğunu bildirdi.

Hazine düzenlemiş olduğu 2 ve 5 yıllık tahvil ihalelerinde 3 milyar 176.5 milyon lira borçlandı. 2 yıllık ihalede birleşik faiz %16.61, 5 yıllık ihalede ise bileşik faiz %15.96 oldu.

ABD

ABD Hazine Bakanlığı, ikisi İraan Merkez Bankasında yöneticilik yapan toplam 4 kişi ve Irak merkezli bir bankayı yaptırım listesine ekledi.

San Francisco Fed Başkanı John Williams konuşmasında, enflasyonun iyi durumda olduğunu ve ücretlerde artış beklendiğini belirtti.

ABD perakende satışlar nisan ayında aylık bazda %0.3 olurken, aynı dönemde çekirdek perakende satışlar ise %0.3 olarak ilan edildi.

Avrupa

Euro Bölgesinde sanayi üretimi mart ayında aylık bazda %0.5 ve yıllık bazda %3.0 olarak açıklandı.

Euro Bölgesi 1Ç ikinci okuma büyüme rakamı çeyreklik bazda %0.4 ve yıllık bazda %2.5 olarak gerçekleşti.

Almanya ZEW mevcut durum anketi mayıs ayında beklentilerin üzerinde 87.4, aynı dönemde ZEW beklenti anketi -8.2 ve Euro Bölgesi ZEW beklenti anketi ise 2.4 olarak açıklandı.

İngiltere işsizlik oranı mart ayında %4.2 olarak gerçekleşti.

Almanya GSYIH 1Ç dönemde çeyreklik bazda %0.3 ve yıllık bazda %1.6 büyüme kaydetti.

Forex Yorumları

Ons altın son 5 ayın en düşük seviyesinde
Küresel piyasalarda ABD Dolarının kazançlarını artırması ile ons altın baskı altında kaldı. 24 Aralık haftasından bu yana en düşük noktaya gerileyen ons altının anlık olarak 1292$ üzerinde tutunduğu gözleniyor. ABD cephesinde veri bazlı hareketlerin yanı sıra haber akışlarına bağlı gelişmelerin doları güçlendirdiğini söyleyebiliriz. Özellikle Çin ve ABD arasındaki ilişkilerde yaşanan düzelmeler bu durumu desteklediğini söylemek mümkün. Bugünkü veri takviminde ABD cephesinde ikincil düzey veriler takip ediliyor. Kıymetli metal üzerinde etkisi sınırlı kalması beklenen bu verilerin dışında olası haber akışlarına karşı dikkatli olmakta fayda var.

Teknik Analiz: Ons altın, kısa vadeli yükselen trendine oldukça yakın bir noktada şekilleniyor. Bu trendi anlık olarak destek haline getiren ons altında 1291$ seviyesinin önemli bir destek noktasını oluşturduğunu söyleyebiliriz. Bu seviyenin altına uzamalar kıymetli metalin hem trend ihlalini göz önüne çıkarabileceği gibi hem de 1286$ – 1280$ destek alanının konuşulmasıına neden olabilir. Yukarıda ise 1295$ en yakın direnç noktası olurken, bu seviyenin üzerine yerleşik seyirler oluşmadıkça direnç seviyelerinden geri dönüşlerin yaşanması beklenebilir.

Altın

Dirençler: 1295 / 1307 / 1312
Destekler: 1291 / 1286 / 1280

Gümüş

Direnç: 18.00 / 18.50 / 20.10
Destek: 15.60 / 14. 90 / 14.40

Petrol fiyatları, jeopolitik gelişmeleri fiyatlamaya devam ediyor
İran’a yönelik yaptırım kararlarının yavaş yavaş gündeme gelmesi ve Orta Doğu cephesinde jeopolitik risklerin tam anlamıyla bitmiyor olması petrol fiyatlarını iyimser bir şekilde desteklemeye devam ediyor. Piyasalar bu gelişmeleri konuşmaya devam ettikçe özellikle de buna bağlı olarak petrol otoriterlerinin bu konuda korumacı yaklaşımlarını sürdürmesi fiyatlarda agresif seyirlerin oluşmasının önüne geçiyor. Dün akşam saatlerinde Amerika Petrol Enstitüsü (API), tarafından özel stok verileri açıklandı. Ham petrol stokları açıklanan veriye göre 4.9 milyon varil artış kaydetti. Bugün ise DOE tarafından resmii petrol stoklarının açıklanması bekleniyor. Aynı zaman diliminde açıklanacak olan üretim verilerinin detayı petrol fiyatlarının görünümü açısından önemli olabilir.

Teknik Analiz: Amerikan tipi ham petrol (WTI), yükselen kanal içerisindeki seyrinde üst noktayı direnç bölgesi olarak kullanıyor. 71.10$ üzerinde kalması ham petrolün kanalın üzerinde bir görünüm izlemesine neden olabilir. Fakat bu seyrinde başarılı olamaz ise kanal içinde oluşabilecek aşağı yöndeki düzeltme hareketinde 70.0$ – 69.60$ seviyeleri destek noktaları olarak hedeflenebilir.

WTI

Dirençler: 71.30 / 73.70 / 77.30
Destekler: 70.00 / 69.60 / 66.65

Brent

Dirençler: 78.80 / 80.0 / 81.50
Destekler: 73.50 / 71.20 / 68.20

EUR/USD ivme kaybetmeye devam ediyor
Küresel piyasalarda, Doların güçlenme çabası, EUR/USD’nin yükselişini zorlaştırıyor. Dolar endeksinin yeniden 93 puanın üzerine agresif bir şekilde sıçraması, piyasalarda Dolar pozitif bir havanın olması, Euro’nun Dolar karşısında kayıplarını genişletmesine nedeen oluyor. Bugün için Euro Bölgesinden enflasyon, Avrupa Merkez Bankası Başkanı M. Draghi ve ABD’den sanayi üretimi verileri izlenecek. Verilerin, EUR/USD paritesi üzerinde sınırlı bir hareket yaratmasını bekliyoruz.

Teknik Analiz: EUR/USD paritesinde, 50 haftalık ortalamanın bulunduğu 1.1921 seviyesi direnç noktası olarak takip ediliyor. Bu direnç noktasının altında fiyatlanan parite bu seviyenin üzerine ataklarında zayıf kalırsa bu durumda yükselişine ara vermek isteyebilir. Geri çekilmelerde, 1.1830 / 1.1730 destek seviyeleri olarak takip edilebilir.

Dirençler: 1.1921 (50 haftalık ort.) / 1.2090 / 1.2200
Destekler: 1.1830 / 1.1730

Sterlin, Dolar karşısında toparlanamıyor
Küresel piyasalarda, Doların pozitif fiyatlanıyor olması, GBP/USD’nin 1.35 seviyesinin altına doğru tepki vermesini tetiklemiş durumda. Dün, bu seviyenin altında fiyatlanan parite bu sabah 1.35 sınırında işlem görüyor. Veri takvimi olarak, bugün ABD’den açıklanacak veriler takip edilecek. Verilerin, ABD Dolaarı üzerinde sınırlı bir hareket yaratmasını bekliyoruz. İngiltere’de ise gündem sakin ancak son dönemde İngiliz Sterlini güçlenmekte zorlandığı için GBP/USD paritesinde yukarı yönde çok güçlü tepkiler bugün içinde beklenmeyebilir.

Teknik Analiz: GBP/USD paritesi haftalık periyotta yükselen kanalın alt sınırı olan 1.3525 seviyesinin altına doğru tepki vermeye başladı. Dolayısıyla, kanalın dışında fiyatlanıyor ve yukarı yönde tepkisinde zayıf kalıyor. Parite için 50 Günlük HO denk gelen 1.3440 seviyesi destek konumunda ve bu destek noktasının üzerinde kalmaya devam ettiği müddetçe parite aşağı yönde tepkisinde zayıf kalabilir ve yeniden yükselen kanalına doğru geri dönüş yapabilir. Ancak, bunu başaramaması durumunda satış baskısıyla karşılaşma ihtimalini unutmamak gerek. Bu durumda, paritede 1.3440 seviyesinin altındaki hareketlerde 1.3340 / 1.33 seviyeleri destek noktaları olarak izlenebilir.

Dirençler: 1.3550 / 1.3615 / 1.3750
Destekler: 1.3440(50 GHO) / 1.3370 / 1.33

USD/TL’de iiştah sürüyor
TL varlıklardaki kırılganlık sürüyor. Türkiye’ye yönelik risk algısındaki bozulma ve Türkiye’nin 5 yıllık CDS rakamının dünden beri agresif bir şekilde yükselmesi ve şu sıralarda 253 puanlarda olması, TL’deki kırılganlığın daha da artmasını tetikliyor. Faiz ile ilgili siyasi söylemlerin etkisiyle kurlardaki hassasiyet sürerken, dün Moody’s Türkiye’deki ekonomik ve siyasi görünüm nedeniyle ülkenin kredi notunun risk altında olduğunu da belirtmesiyle, TL’deki kırılganlık daha da artmış oldu. Aynı zamanda, dış piyasada da güçlenmeye çalışan bir Doların olduğunu söyleyebiliriz. Dolar endeksi, 93 puanın üzerine sıçramış durumda ve bu tablo gelişmekte olan ülke piyasalarını rahatsız ettiği için TL’nin negatif nemalandığını gözlemliyoruz. Kısacası, ortam TL’nin aleyhine kalmaya devam ediyor ve bu süreçte olası haber akışlarına karşı temkinli kalmakta fayda var. Veri takvimi açısından, bugün Türkiye’den sanayi üretimi ve ABD’den açıklanacak veriler bulunuyor. Verilerin, kurlar üzzerinde etkisi sınırlı kalabilir.

USD/TRY

Teknik Analiz: USD/TL kurunda iştah sürüyor. USD/TL kuru en son tarihi zirvesini 4.4740 seviyesiyle test etti. Yukarı yönde hareketini sürdürmeye devam ediyor dolayısıyla olası rekor denemelerine karşı temkinli olmakta fayda var. Geri çekilmelerde ilk etapta 4.40 seviyesi izlenebilir. Kur, 4.40 altı kapanışlarda güçlü olması durumunda aşağı yöndeki hareketinde hız kazanabilir.

Destekler: 4.40 / 4.3745 / 4.3455
Dirençler: 4.4630 / 4.4740 / 4.5050

EUR/TRY

Destekler: 5.23 / 5.2455 / 5.20
Dirençler: 5.3023

USDJPY paritesi 110.15 üzerinde tutunmaya çalışıyor
USDJPY paritesi şubat ayı başında görmüş olduğu seviyelerde tutunmaya devam ediyor. Dün ABD dolarında yaşanan güçlenme belirtileri paritenin de 110.445 seviyesine kadar yükselişini destekledi. Bu sabah saatlerinde baktığımızda ise 110.0 üzerindeki seyirlerin devam ettiği gözleniyor. Asya saatleri diliminde takip ettiğimiz Japonya verileri parite üzerinde önemli bir etkiye neden olmmadı. Japonya’da 1.çeyrek dönemini yansıtan ekonomik büyüme verisi çeyreklik bazda %-0.2 oranında bir daralma yaşadı. Yıllık bazda büyüme verisi incelendiğinde ise %-0.6 yönünde bir daralmanın yaşandığı dikkat çekiyor. Bu durum zayıf yenin sınırlı da olsa baskı altında kalmasını sağlamış olabilir. Sabahın erken saatlerinde ise mart ayını yansıtan final sanayi üretimi verisi ise ilk okumanın hafif üzerinde bir görünüm izledi. Sanayi cephesinde alınan veriler dikkat çekici olmasa bile Japonya ekonomisinin 2016 yılının 4.çeyrek döneminin ardından yeniden daralma yaşıyor olması ekonomi üzerindeki algıların değişmesine neden olabilir. Bugün ABD cephesinde öğle saatlerinden sonra ikincil düzey veriler ön planda olacak. Verilerin etki alanı parite üzerinde sınırlı kalması beklenirken, olası haber akışlarına karşı dikkatli olmakta fayda var.

Teknik Analiz: USD/JPY paritesi, doların küresel piyasalarda kazançlarını artırmasına bağlı olarak 110.15 direncini destek haline getirmiş durumda. Bu seeviyenin üzerinde kalması paritenin bir sonraki etapta 111.50 direncine doğru hamle yapmasına imkan tanıyabilir. Fakat bu seviyeye doğru oluşan yolculukta 110.95 ara direncini aşıp aşmayacağı önem arz ediyor. Dünden bu yana yaşanan bu tepki için dikkatli olmakta fayda var. Olası bir geri dönüşte kayıpların 110.15 altında, 109.00 seviyesine kadar gerilemesi muhtemel olabilir.

Direnç: 110.95 / 111.50 / 113.40
Destek: 110.15 / 109.00 / 108.50

DAX, 13000 sınırında tutunma ısrarını koruyor
Avrupa endeksleri dünü ekside tamamlamasına karşın, Almanya DAX endeksinde yatay görünüm sürüyor. Endeks, 13000 seviyesine doğru tepki vermeye devam ediyor ancak bu seviyenin üzerine doğru hareketinde zayıf kalması nedeniyle işlemler daha çok 12900-13000 aralığında yoğunlaşıyor. Global görünümde, çok güçlü olmadığı için DAX endeksi 13000 seviyesinin üzerine doğru tepkisinde zorlanıyor. Dün, ABD endeksleri de günü ekside kapatırken, Asya endekslerinde de bu sabah satıcılı bir hava olduğu izleniyor. Bu ttablo karşısında, Avrupa endekslerinin de güne pek olumlu başlaması beklenmeyebilir. Veri takvimi açısından, bugün açıklanacak Almanya TÜFE ve Avrupa Merkez Bankası Başkanı M. Draghi konuşması izlenecek. Verilerin, etkisi endeksler üzerinde pek hissedilmeyebilir.

Teknik Analiz: DAX CFD’si haftalık periyotta yükselen kanal içerisindeki seyrini koruyor. Ana resimde, 50 günlük HO denk gelen 12670 seviyesinin üzerindeyiz ve bu seviyenin üzerinde kalması CFD’nin yükselmesi açısından önemli olabilir. Genel görünümde CFD’nin hala 12670 seviyesinin üzerinde olması yeniden 13000 seviyesinin üzerine doğru tepki vermesini destekleyebilir.

Direnç: 13250 / 13480 / 14200
Destek: 12670 (50 Haftalık HO) / 12435 / 12375

Ekonomik Takvim
Saat Ülke Önem Açıklanacak Veri Beklenti Önceki
09:00 EUR Orta Almanya TÜFE Aylık (Nisan) -0.1% -0.1%
09:00 EUR Orta Almanya TÜFE Yıllık (Nisan) 1.4% 1.4%
10:00 TRY Yüksek Türkiye Sanayi Üretimi Aylık (Mart) 0.7% -0.2%
10:00 TRY Yüksek Türkiye Sanayi Üretimi Yıllıık (Mart) 8.3% 9.9%
12:00 EUR Yüksek Euro Bölgesi Çekirdek TÜFE Yıllık (Nisan) 0.7% 0.7%
12:00 EUR Yüksek Euro Bölgesi TÜFE Yıllık (Nisan) 1.2% 1.3%
12:00 EUR Yüksek Euro Bölgesi TÜFE Aylık (Nisan) 0.3% 1.0%
14:00 USD Orta ABD Mortgage Başvuruları (11 Mayıs) -0.4%
15:00 EUR Yüksek Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Mario Draghi Konuşması
15:30 USD Yüksek Fed Bostic Konuşması(Oy Hakkı Var)
15:30 USD Orta ABD Konut Başlangıçları (Nisan) 1310K 1319K
15:30 USD Orta ABD İnşaat İzinleri (Nisan) 1350K 1354K
16:15 USD Yüksek ABD Sanayi Üretimi Aylık (Nisan) 0.6% 0.5%
16:15 USD Yüksek ABD Kapasite Kullanım Oranı (Nisan) 78.4% 78.0%
17:30 USD Yüksek ABD DOE Haftalık Ham Petrol Stokları (11 Mayıs) -2000K -2197K
17:30 USD Yüksek ABD DOE Cushing Petrol Stokları (11 Mayıs) 1388K

İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.integralmenkul.com.tr

***
Yasal Uyarı

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yyatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.