Ana Sayfa FOREX Forex Bülteni 25.07.2018

Forex Bülteni 25.07.2018

65
Paylaş

İntegral Menkul Değerler Araştırma Departmanının hazırladığı Forex Bülteni aşağıda yer almaktadır:

Günün Ajandası
Almanya IFO İş Ortamı Endeksi & Anlık Değerlendirme & Beklentiler Endeksi (Temmuz):2016 yılına 107.5 seviyesinde başlayan Almanya IFO iş ortamı endeksi aralık ayında 111.1 seviyesine yükselerek son bir yıllık süreçteki en iyi performansını göstermesinin ardından en son 2018 yılında 104 – 102 aralığında dalgalandı. En son 2018 yılı Haziran ayında 101.8 seviyesinde açıklanan verinin Temmuz ayında 101.5 seviyesinde gelmesi bekleniyor. IFO anlık değerlendirme endeksi 2016 Ocak ayında açıklanan 101.5 seviyesi sonrası düzenli olarak yükselerek aralık ayında 101.6 olarak açıklanmıştı. 2017 yılını 106.9 seviyesinde bitiren veri 2018 yılı Ocak ayına son yirmi yılın en yüksek seviyesi olan 108.2 seviyesinde açıklandı. Temmuz ayına yönelik beklenti 104.9 seviyesinde bulunuyor. IFO ticari beklentilerinde de benzer bir tablo var, en son 2018 yılı haziran ayında 98.6 olarak açıklanan verinin 2018 yılı Temmuz ayı beklentisi 98.3 seviyesinde şekil kazanmış durumda. (11:00)

Türkiye Kapasite Kullanım Oranı & Reel Sektör Güven Endeksi (Temmuz): Türkiye kapasite kullanım oranı 2017 yılı Şubat ayından beri yükselmeye devam etti. Şubat ayında 76.8 olarak açıklanan endeks, en son 2018 yılı Ocak ayında %78.2 seviyesinde başlaması sonrası şubat, mart ve nisan aylarında ivme kaybetti. Kapasite kullanımı en son haziran ayında %78.3 seviyesinde açıklandı. 2018 yılı Temmuz ayına yönelik verinin haziran ayında açıklanan %78.3 seviyesi üzerinde gelmesi Türk Lirasına olumlu yansıyabilir. Türkiye reel kesim güven endeksi de 2016 yılı ortalamasında 100 üzerinde kaldı. 2017 Ocak ayında 97.10 olarak açıklanan veri, Nisan ayında 111.20’a kadar yükseldi. Mayıs ayından itibaren iyi bir ivme yakalayan veri aralık ayında 103.30 seviyesinde açıklandı. 2018 yılı Temmuz ayını yansıtacak verinin en son haziran ayında açıklanan 104.6 seviyesi üzerinde gelmesi Türk Lirasına olumlu yansıyabilir. (14:30)

ABD DOE Haftalık Ham Petrol Stokları (20 Temmuz haftası): Yüksek önem düzeyine sahip veri haaftalık olarak Birleşik Devletlerde oluşan ham petrol stok miktarını göstermektedir. Stoklarda yaşanan artışın, ABD ham petrol fiyatı üzerinde olumsuz etki yaratması beklense de her zaman aynı etkinin görülmediğini belirtmek yararlı olacaktır. Geçtiğimiz hafta 5.8 milyon varil artış gösteren stokların 20 Temmuz bitimli hafta içerisinde azaldığı gözlemlenirse ABD Ham Petrol fiyatında yukarı yönlü hareket oluşabilir. Piyasada oluşan beklenti haftalık ham petrol stokların 3.0 milyon varil azalması yönünde. (17:30)

Ekonomik Gelişmeler
Türkiye

Cumhurbaşkanlığına bağlı İletişim Başkanlığı ile Strateji ve Bütçe Başkanlığına yapılan atamalar Resmi Gazete’de yayımlandı. Cumhurbaşkanlığı Strateji ve Bütçe Başkanlığına Naci Ağbal, Cumhurbaşkanlığı İletişim Başkanlığına ise Prof. Dr. Fahrettin Altun atandı. Resmi Gazete’de yer alan atama kararları ile Cumhurbaşkanı Başdanışmanlıklarına Fecir Alptekin ve Zafer Çubukcu, Rekabet Kurulu üyeliklerine ise Ahmet Algan, Hasan Hüseyin Ünlü ve Şükran Kodaalak getirildi.

Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan konuşmasında, büyük yatırımcıların muhatabının artık doğrudan Cumhurbaşkanlığı olacağını ifade etti. İşsizlik oranını yakında tek haneye indireceklerini, Merkez Bankası rezervlerinin şu an itibariyle 102 milyar dolara çıkarak yeniden toparlanma başladığını da konuşmasında yer verdi.

Hazine ve Maliye Bakanı Berat Albayrak iş insanları ve iş dünyasındaki sivil toplum kuruluşlarının temsilcileriyle bir araya geldi. Bu görüşmenin ardından yapmış olduğu açıklamalarında, mali alanda atılacak adımlarla enflasyonla mücadele sürecine azami katkı verileceğini, açıklanacak yeni Orta Vadeli Program (OVP) ile enflasyonda düşüşe odaklı bir çerçeve ortaya koyulacağını vurguladı. Enflasyonla mücadelenin, büyüme hedefleri kapsamında atılacak adımlarla eş güdüm içerisinde, bütüncül bir yaklaşımla ve birbirini tamamlayıcı politikalarla yürütüleceğini ifade etti.

TCMB temmuz ayı para politikası kurulu kararında 1 hafta vadeli repo faiz oranı beklentillerin aksine %17.75 olarak sabit tuttu. Açıklamalarında, sıkı para politikasının uzun bir müddet korunmasının gerekebileceğini belirtti. Dış talebin gücünü korumakla birlikte iç talebe dair yavaşlama sinyallerinin arttığı ifade edildi. Enflasyon beklentileri, fiyatlama davranışları, para politikası kararlarının gecikmeli etkileri, maliye politikasının dengelenme sürecine vereceği katkı ve enflasyonu etkileyen diğer unsurlardaki gelişmeler yakından izlenerek ihtiyaç duyulması halinde ilave parasal sıkılaştırma yapılabileceği vurgulandı.

ABD

ABD Başkanı D. Trump Twitter hesabından yapmış olduğu açıklamasında, ABD’de yapılacak bir sonraki seçimlerde Rusya’nın, Demokratların lehine seçimlere müdahale etmeye çalışabileceği uyarısında bulundu.

ABD Başkanı D. Trump konuşmasında, ABD’ye haksız muamele eden bir ülke ya ticaret müzakerelerinde adil bir anlaşma sağlamalı ya da gümrük vergileriyle vurulmalı ifadesini kullandı. Yıllarca ticarette ABD’ye haksız muamele eden ülkelerin hepsinin WWashington’a müzakere yapmaya geldiklerini, bunun yıllar önce gerçekleşmesi gerektiğini de belirtti.

ABD’de imalat sektörünü yansıtan PMI temmuz ayında beklentilerin üzerinde 55.5, aynı dönemde hizmetler PMI 56.2 olarak gerçekleşti.

ABD FHFA konut fiyat endeksi mayıs ayında aylık bazda beklentilerin altında %0.2 olarak açıklandı.

ABD Richmond Fed imalat endeksi temmuz ayında beklentilerin altında 20 puan olurken, bir önceki ayın rakamı 20’den 21’e revize edildi.

Avrupa

İngiltere Başbakanı Theresa May açıklamasında, ülkesinin Avrupa Birliği’nden (AB) ayrılma (Brexit) sürecine ilişkin AB ile müzakereleri kendisinin yönlendireceğine, Brexit Bakanının süreci vekili olarak yürüteceğini belirtti.

Almanya imalat PMI temmuz ayında beklentilerin üzerinde 57.3 olurken, aynı dönemde hizmetler PMI 54.4 ile bir önceki aya göre değişim göstermedi.

Euro Bölgesi imalat PMI temmuz ayında 54.7 ve aynı dönemde hizmetler PMI 54.4 olarak açıklandı.

Forex Yorumları

Ons altın yukarı yönlü tepkkilerinde başarılı olamıyor
Ons altın 200 haftalık ortalamasına denk geçen 1234$ seviyesini aşağı yönde kırması sonrası teknik olarak toparlanmakta zorlanıyor. Diğer yandan temel olarak ons altın güvenli liman özelliğini evreye sokabilecek gelişmeler olmasına karşın faiz – enflasyon ilişkisi altın fiyatlarında daha fazla hakimiyet kuruyor. Altın fiyatlarının yukarı yönlü tepkilerin zayıf ve yetersiz kaldığını belirtmekte fayda var. Bugün açıklanacak ABD verilerinin ons altın fiyatlarında önemli bir değişim yaratabileceği güçte olmadığını belirtelim. Bugün için ons altında sakin bir seyir beklemekteyiz.

Teknik Analiz: Teknik göstergelerden RSI haftalık grafikte aşırı satım bölgesine gelmiş durumda. RSI en son 2016 yılı Aralık ayında bu seviyeye doğru gerilemesi açısından önemli bir dönüş sinyali verebilir. Şimdilik bu sinyal yukarı yönlü zayıf tepkilerle sınırlı kalıyor Ancak altın fiyatında 200 birimlik hareketli ortalamaya denk gelen 1234$ seviyesinin aşılması halinde yukarı yönlü güüç kazanma potansiyeli aratacaktır. Ons altında yakın destek noktası olarak 1214$ seviyesini izlemeyi sürdürüyoruz.

Ons Altın
Direnç: 1234 / 1240 – 1242 / 1250
Destek: 1214 / 1200 / 1195 / 1180

Gümüş
Direnç: 18.00 / 18.50 / 20.10
Destek: 14.90 / 14.40

Petrol fiyatları yükselmekte zorlanıyor
ABD Başkanı Trump’ın ticaret savaşlarına kapı açması sonrası oluşan global büyüme endişeleri petrol fiyatlarının gerilemesine yol açtı. Petrol fiyatları belli bir seviyede yatay kalmasına karşın toparlanma çabaları yaşıyor. Özellikle son dönemde İran petrol ihracatına yönelik açıklamalar petrol piyasasının gündemini oluşturuyor. İran Dışişleri Bakanı’nın Siyasi İşler Yardımcısı Seyyid Abbas Erakçi, El-Alem televizyon kanalına yaptığı açıklamada; “İran petrol ihracatı yapamazsa, başkalarının petrol ihracatını oturup izlemeyeceğiz. Eğer ihracat yapmazsak başkaları da yapamaz. Bu konuda farklı seçenekler ve alternatiflere sahibiz. Seçenekler arasında sırf Hürmüz Boğazı yer almıyor” ifadelerini kuullandı. Şimdilik açıklamalar fiyatlara yansımasa da yaşanacak gelişmelerin takip edilmesinde fayda olabilir. Diğer yandan bugün haftalık olarak açıklanacak ham petrol stokları ile ABD petrol üretim verileri petrol fiyatlarında anlık tepki yaratabilir.

Teknik Analiz: Amerikan tipi ham petrol (WTI) 68$ seviyesinde tutunma çabalarını sürdürüyor. Buna karşın zaman zaman bu seviyenin altını test etme isteğinin olduğunu belirtelim. Ancak genel olarak petrol fiyatında yatay hareketin devam ettiğini ve bu durumu teknik göstergelerin desteklediğini belirtmekte fayda var. WTI’da 68$ seviyesi üzerinde kalma çabası başarılı olması halinde yakın direnç alanı olarak 69.50$ seviyesi takip edilebilir. Buna karşın petrol fiyatında 68.$ seviyesinden aşağı yönlü baskıların sürmesi halinde 66.60$ seviyesi destek olarak takip edilebilir.

WTI
Dirençler: 69.50 / 71.40 / 72.80
Destekler: 67.50 / 66.60

Brent
Dirençler: 73.00 / 75.30
Destekler: 72.48 / 71.15 / 70.00

Euro/Dolar sakin
Yaklaşık bir aylık peeriyotta Euro/Dolar paritesi önemli bir tepki hareketi yapmadı. Yatay diyebileceğimiz bir süreç içerisinde hareket etmeye devam ediyor. Şimdilik Fed ve ECB’nin para politikalarına yönelik yol haritalarının bilinmesi paritenin yatay seyrine olanak tanıyor. Bugün Euro Bölgesi ve ABD’den açıklanacak veriler paritede trend değiştirici öneme sahip değil. Buna karşın yarın ECB toplantısından sıkılaştırma mesajları bekleniyor. Merkez Bankasının faiz kararı sonrası konuşma yapacak olan Draghi’nin açıklamaları fiyatlar üzerinde etkili olabilir.

Teknik Analiz: Euro/Dolar paritesinde kararsız seyirler sürüyor. Teknik olarak Euro/Dolar paritesinde net bir oluşum yok. 50 günlük ortalamasına denk gelen 1.1685 seviyesinde dengenin korunduğunu söylemek mümkün. Şimdilik bu denge net bir yöne evrilmeden yön söylemek zorlaşıyor. Bununla birlikte teknik göstergeler paritede yatay seyri destekler nitelikte. Bu noktada, EURUSD kuru 1.1685 seviyesindeki ortalamanın üzerinde 1.1750 seviyesine doğru tepki hareeketi yarabilir. Ancak 1.1750 seviyesi yukarı yönde aşılmakta zorlanması halinde tekrar ortalamasına doğru gevşeme eğilimi bulunuyor. Buna karşın paritenin 1.1685 seviyesi üzerinde kalmakta başarısız olması durumunda ise yükselen trende denk gelen 1.1580 destek noktasına doğru geri çekilebilir.

Dirençler: 1.1685 (50 günlük ort.) / 1.1800 / 1.1860
Destekler: 1.1600 / 1.1540 / 1.1500

GBPUSD yükseliş iştahında zayıf kalıyor
Sterlin, Dolar karşısında toparlanmaya çalışsa bile çok güçlü olmadığını söyleyebiliriz. Özellikle, GBPUSD kuru 1.3160 bölgesinin üzerine yerleşmekte başarılı olamıyor ve yükselişinde zayıf kalıyor. Haber akışlarına bakıldığında, İngiltere Başbakanı Theresa May açıklamasında, ülkesinin Avrupa Birliği’nden (AB) ayrılma (Brexit) sürecine ilişkin AB ile müzakereleri kendisinin yönlendireceğine, Brexit Bakanının süreci vekili olarak yürüteceğini belirtti. İngiltere’de Brexit ile ilgili gelişmelerin sürüyor olması Sterlini negatif etkileyen en önemli unsur olarak değerrlendiriliyor. Bu nedenle Sterlinin bir süre daha güçlenmekte tam manasıyla kalıcı olmasını beklemek zor olabilir. Dış piyasada, Doların kısmi de olsa pozitif fiyatlanıyor olması da GBPUSD’nin geri çekilmesini sınırlıyor. Bugün içerisinde ABD ve İngiltere’den açıklanacak ve GBPUSD üzerinde hareket yaratabilecek bir gelişme bulunmuyor.

Teknik Analiz: GBP/USD paritesi 1.31600 direncini aşmakta zorlandığı için yükselişinde başarısız oluyor. Dolayısıyla paritenin güçlenmesi için 1.31600 seviyesinin üzerine yerleşmesi gerekebilir. Bunu başarması durumunda 1.32200 seviyesine doğru kazançlarını genişletmesini bekleyebiliriz. Buna karşın olası geri çekilmelerde ortalamasının denk geldiği 1.31300 seviyesi destek noktası olarak izleniyor. Bu destek noktasının altındaki kapanışlar paritenin 1.30700 seviyesine doğru uzamasını tetikleyebilir.

Direnç: 1.31600 / 1.32200 / 1.33045
Destek: 1.31300 (50 Birimlik HO) / 1.30700 / 1.29555

TCMB’nin ardından TL hassasiyetini koruyor
TCMB dün yapmış oldduğu para politikası kurulu toplantısında beklentilerin aksine politika faizini sabit tuttu. Bu kararın ardından TL varlıkların negatif ayrıştığını gözlemliyoruz. Gelişmekte olan ülke para birimleri içerisinde bu hafta için TL’nin Dolar karşısında kaybı %3’e yakın ve diğer GOP’lar arasında en çok negatif ayrışan para birimi olarak dikkat çekiyor. Bu durumunda USDTL ve EURTL kurlarını yukarı yönde tetiklemeye devam ettiğini söyleyebiliriz. Kurda hala oynaklığın sürüyor olması nedeniyle aşağı veya yukarı yönde hareket alanının olduğunu bize gösteriyor. Dış piyasada Doların pozitif fiyatlanıyor olması da kuru rahatsız eden bir başka faktör olarak değerlendirilebilir. Bugün içerisinde Türkiye’den kapasite kullanım oranı ve reel kesim güven endeksi izlenecek. ABD’de ise gündem sakin olduğu için olağanüstü bir durum olmadıkça Dolar üzerinde hareket yaratabilecek bir durum beklenmeyebilir. Türkiye verilerinin de TL üzerinde etki yaratması beklenilmiyor.

USD/TRY

Teknik Analiz: USDTL kuru dünn 4.9380 seviyesine doğru hızlı yükselişinin ardından 4.85-4.90 aralığında dengelenmeye çalıştığını gözlemliyoruz. Kur için 4.9280 seviyesini direnç noktası olarak izleyebiliriz. Bu direnç noktasının üzerine doğru yerleşmesi ve kalıcı olması durumunda kurun yukarı yönde iştahının olduğunu söyleyebiliriz. Ancak, bu direnç noktasının altında kalmaya devam ederse ilerleyen günlerde kurdaki geri çekilmeler devam edebilir. Olası geri çekilmelerin devamı durumunda 4.85-4.8760 bölgeleri en yakın destekleridir. Geniş bir aralık verecek olursak, olağanüstü bir durum olmadıkça kurun bir süre 4.77-4.88 aralığını ihlal etmesini bekleyebiliriz.

Destekler: 4.85 / 4.8760 / 4.77
Dirençler: 4.9280 / 4.97

EUR/TRY

Destekler:5.6550 / 5.63 / 5.5750
Dirençler: 5.76 / 5.78 / 5.81

USDJPY 111.35 direncini aşamıyor
USDJPY paritesi 111.35 direncini aşmakta zorlanıyor dolayısıyla kazançlarını genişletemiyor. Dış piyasada Dolar kısmi de olsa pozitif fiyatlandığı için paritenin yukarı yönde eğilimini destekliyyor. Ancak Doların çok güçlü olamaması paritenin tam manasıyla kuvvetlenmesini engelliyor. Japon Yeni ise şimdilik Dolar karşısında çok güçlü değil aynı zamanda Japonya’dan açıklanan önemli bir veri akışının bulunmaması da Japon Yeni üzerinde yeni bir hareketin başlamasını destekleyemiyor. Bugün içerisinde ABD’de veri takvimi sakin, olağanüstü bir durum olmadıkça Dolar üzerinde yeni bir hareketin oluşmasını beklemeyebiliriz.

Teknik Analiz: USDJPY paritesi yükselen kanalının içerisinde fiyat hareketini korumaya devam ediyor. Parite için 111.35 seviyesi en yakın direnç konumunda. Bu direncin üzerine yerleşmesi durumunda paritenin kazançlarını 112.30 direncine taşıyabileceğini düşünmekteyiz. Bunu başaramazsa bu durumda olası geri çekilmelerde 110.60 / 110.00 seviyeleri izlenebilir.

Direnç: 111.35 / 112.30 / 113.30
Destek: 110.60 / 110.00 / 108.70

DAX yükseliyor mu?
Global endekslerde iyimser havanın olduğu izleniyor. Bu durum, Almanya DAX CFD’sini de olumlu etkilemekte. Dün akşam AABD ve Avrupa endekslerinde pozitif kapanışlar dikkat çekerken, bu sabah Asya endekslerinde de alıcılı seyirler izleniyor. Dolayısıyla, Avrupa endekslerinde yatay pozitif açılışlar bu sabah beklenebilir. Veri takvimi açısından bugün Almanya’dan IFO anketleri açıklanacak ve verinin Almanya DAX endeksi üzerinde etkisi sınırlı hissedilebilir.

Teknik Analiz: DAX CFD’si iki hareketli ortalamasının arasında ve yukarı yönde iştahlı olduğu gözlemleniyor. CFD 50 günlük HO denk gelen 12680 direncine yakın seviyelerde. CFD daha da güçlenmek için 12680 seviyesinin üzerine yerleşmesi gerekiyor. Bunu başarması durumunda kazançlarını 12854 seviyesine doğru taşıyabilir. Bunu başaramazsa aşağı yönde hareket edebilir ve geri çekilmelerde 12470 seviyesi izlenebilir. Satış baskısı için 12470 seviyesinin altında kapanışları görmekte fayda var.

Direnç: 12680 (50 Günlük HO) / 12854
Destek: 12470 (21 Günlük HO) /12365 / 12235

Ekonomik Takvim
Saat Ülke Önem Açıklanacak Veri Beklenti Önceki
11:00 EUR Orrta Almanya IFO İş Ortamı Endeksi (Temmuz) 101.5 101.8
11:00 EUR Orta Almanya IFO Beklenti Anketi (Temmuz) 98.3 98.6
11:00 EUR Orta Almanya IFO Anlık Değerlendirme (Temmuz) 104.9 105.1
14:00 USD Orta ABD Mortgage Başvuruları (20 Temmuz) -2.5%
14:30 TRY Orta Türkiye Reel Sektör Güven Endeksi (Temmuz) 104.6
14:30 TRY Orta Türkiye Kapasite Kullanım Oranı (Temmuz) 78.3%
17:00 USD Orta ABD Yeni Konut Satışları (Haziran) 668K 689K
17:30 USD Yüksek ABD DOE Haftalık Ham Petrol Stokları (20 Temmuz) -3000K 5836K
17:30 USD Yüksek ABD DOE Haftalık Cushing Petrol Stokları (20 Temmuz) -860K

İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.integralmenkul.com.tr

***
Yasal Uyarı

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlıığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.